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　　每经记者 杨建

　　深圳证券来往所最新数据夸耀，2024年前三季度，深市上市公司买卖收入全体肃穆，2844家上市公司流露三季报，整个实现买卖收入14.98万亿元、净利润8062.29亿元。前三季度，深市共计1315家公司实现净利润同比增长，541家公司净利润同比增幅超50%，308家公司增幅超100%；2146家公司实现盈利，占比超四分之三。

　　东莞证券：回调之后，大盘有望赓续颤动上行

　　10月指数先抑后扬，10月初，大盘未能延续国庆前的大幅高涨走势，回调彰着，月中A股颤动走稳，市集交投情绪依然保抓高度活跃。左近月底，部分高位赢利筹码出于避险原因竣事，加之11月初将迎来三场首要事件，战略博弈来往一定流程加重了市集波动。

　　11月份行情研判，大盘有望赓续颤动上行。从11月份的市集环境来看，国际方面，天然巨匠经济下行压力有所增多，但好意思国多项经济数据均好于预期，经济保抓强韧性；此外，好意思联储官员开释鹰派信号，重迭好意思国大选、地缘冲突等身分，国际环境不细目上升。国内方面，9月下旬以来，一揽子增量战略加力推出，9月大宗磋商旯旮改善，经济呈现筑底企稳态势。

　　当下A股交投情绪依然活跃，两市量能抓续看护在1.5万亿~2万亿，央行的两项翻新货币战略器具以及中证A500指数基金的火热刊行也为市集提供了增量资金。往后看，财政增量空间值得期待，年末降准降息可期，待战略落地全面起效、价钱信号考据企稳后，活跃资金仍有望抓续入场，带动大盘赓续颤动上行。

　　板块上，提出护理TMT、金融、电力开荒、有色金属、家用电器、汽车和机械开荒等板块。行业设立方面，可超配TMT、金融、电力开荒、有色金属等。

　　国金证券：静待“反攻”第二轮行情开启，结构上聚焦“科技牛”

　　跟着“一揽子战略”赓续落地，量度夙昔一个季度，国内宏不雅、中不雅到微不雅层面均有望迎来旯旮改善。从10月份数据来看，中微不雅层面改善迹象也曾出现，包括乘用车销量增速抬升、国内实行航班数目抬升、一线城市商品房成交同比高涨、建材价钱高涨等。看护判断：显耀“宽货币+宽财政”均作用在住户、企业及方位政府的欠债端，通过弥补欠债缺口、裁汰欠债压力，促使研究部门金钱欠债表改善，从而为夙昔如释重担、促消费、投资及激活国内经济作充分准备，这意味着估值筑底，即“市集底”夯实。

　　斟酌到“盈利底”未现，量度难以出现“科技—消费—周期”等大类板块的景气轮动，反而应当可爱“分母端弹性”+“分子端制肘弱”，看好中盘+超跌+低估值+回购+并购预期的“成长>消费”目的，结构上聚焦“科技牛”。

　　11月行业设立方面，可爱科技干线。反弹背后是信用预期成立及估值彭胀，行业及个股遴荐可可爱的目的有中盘+超跌+低估值+回购+并购预期，且分子端制肘较弱的“成长>消费”，首选成长TMT，尤其电子、筹划机、国防军工、医药生物等。次选消费，包括白酒、社服、轻工、医好意思。结构上可爱“科技牛”，包括科技研究开荒需要尤其可爱，财政战略投资目的之一，主题催化较多，朱格拉周期受益品种。

　　浙商证券：科技要打头阵并购如虎添翼，可爱半导体开荒材料

　　瞻望2025年，高端存储及先进逻辑客户扩产细目性相对较高，先进国产化率升迁斜率有望超预期，带动国产开荒订单赓续增长。

　　据SEMI预测，量度2024年、2025年中国大陆晶圆产能（折合8英寸）同比增长15%、14%，量度巨匠晶圆产能（折合8英寸）同比增长6%、7%。2024二季度巨匠半导体开荒销售额达268亿元，同比增长4%；中国半导体开荒销售额达122亿好意思元，同比增长62%，占巨匠半导体开荒销售额的46%。现时半导体开荒板块估值低，估值仍有彭胀空间。

　　半导体产业并购抓续升温，有望升迁产业连络度和企业竞争力，2024年以来，新“国九条”“科创板八条”等战略发布，半导体领域产业并购抓续升温。9月24日，证监会发布“并购六条”，明确复旧跨界并购、允许并购未盈利金钱，有望促进半导体产业并购重组，升迁产业连络度和企业竞争力。据集微网不皆备统计，抛弃10月13日，2024年A股半导体产业链已有36家企业流露首要重组事件或推崇。

　　龙头公司三季报事迹预报高增长，盈利才调抓续升迁，台积电三季报事迹超预期。投资提出上，可护理开荒方面，包括朔方华创（平台化、低估值）、中微公司（绑定高端客户，中枢开荒抑止谮媚）、拓荆科技（薄膜龙头，绑定高端客户）等；零部件方面，包括新莱应材（维权）（光刻机产业链，内需加快）、京仪装备（先进扩产中枢受益）等。

　　华泰证券：稀土行业景气底部确立，供需关系有望改善

　　缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限，或导致中重稀土供需相貌缺少。

　　据SMM调研，现时国内冶真金不怕火分离厂尚有2个月原料库存。若原料库存耗尽殆尽，中重稀土价钱可能出现大幅高涨。轻稀土供需相貌亦将改善，但国内供给仍有后劲，缺少幅度或弱于中重稀土。

　　如若封关抓续跳跃两个月，可能会导致其原材料供应的缺少。场合升级对矿山劳工、水电等物质均有较大影响，年内归附供应难度较大，但需护理场合推崇。

　　行业景气底部确立，供需关系有望改善，2024年以来稀土价钱抓续颤动寻底，2024年三季度稀土价钱已接近部分高本钱矿山本钱线，行业景气底部确立。2024年第二批稀土开采、冶真金不怕火分离总量端正磋商已下达，本年累计开采及冶真金不怕火磋商差别同比+5.88%/+4.16%，增速差别同比下滑15.5 pct/16.6pct。国内配额增速下跌重迭国际供给出现扰动，巨匠稀土供应端增速放松趋势也曾流露，同期卑鄙新动力汽车、东谈主形机器东谈主等新兴领域需求有望延续高速增长态势，行业景气有望运转归附，供需关系有望改善。

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背负剪辑：韦子蓉 开云kaiyun