天风证券（601162）股份有限公司刘奕町,曾先毅近期对安泰科技（000969）进行参议并发布了参辩论说《三季报点评：多界限发展皆头并进》，本论说对安泰科技给出买入评级，现时股价为11.97元。

　　安泰科技

　　功绩：2024前三季度公司完毕营收58.53亿元，yoy-3.16%；归母净利润3.40亿元，yoy+74.06%；扣非归母净利润2.30亿元，yoy+36.10%。其中Q3完毕营收19.31亿元，yoy+6.17%，环比-4.89%；归母净利润0.60亿元，同比+55.16%，环比-70.46%；扣非归母净利润0.89亿元，同比+403.9%，环比+34.32%。

　　深耕聚焦中枢产物，无间自由要点产业，顶端界限储备淳朴

　　聚焦中枢产业，难熔钨钼盈利才气显耀擢升，稀土永磁市集份额幽静：1)24H1，安泰天龙在部分下贱行业需求阶段性下滑的情况下，积极鼓动新品投放，降本增效皆头并进，营业收入虽同比下跌8.8%至10.86亿元，但净利润完毕同比增长18.96%至0.51亿元，盈利才气显耀擢升。2)24年面临稀土永磁市集加重的市集竞争与偏弱的市集需求，公司在车载磁体、糜费电子、机器东说念主及工业伺服电机等中枢诈欺界限加大协同营销，上半年订单达到1587吨，与旧年同时基本持平，保险了市集份额的幽静。24Q3跟着稀土原材料价钱的触底回升，公司盈利有望受益。在产能设置方面，为止24年中报，安泰朔方年5,000吨高端稀土永磁成品神色主体开发已完成装配调试投入试分娩阶段，公司高性能磁材产物产能基础无间踏实。

　　非晶、高速钢、超硬材料等要点产业无间自由，可控核聚变顶端界限储备淳朴。非晶纳米晶业务收拢电网窜改与出口两个捏手，积极开发非晶立体卷市集，24H1销售量冲破5000吨；非晶带材完毕出口跳动9000吨，同比增长30.8%。在纳米晶界限，公司通过拓展新动力汽车、糜费电子和白色家电等有关新产物，销量冲破5000吨。安泰中科行动人人可控核聚角色置的中枢供应商，完毕钨铜偏滤器、钨铜适度器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料等全系列涉钨产物的研发和分娩。上半年，安泰中科不休优化聚变产物中枢手艺，扩大海外聚变合营范围，擢升行业竞争上风，为将来生意化实验诈欺积能蓄势。

　　手艺壁垒绘图底色，产业平台+成本运作聚会发力，打造新材料平台公司公司传承中国钢研的手艺上风，在各顶端界限的要道材料和器件上领有深厚的底层手艺辘集。比年来公司充分推崇上市公司成本平台上风，借助成本运作技能整合行业资源，多年来通过无间的并购强化中枢产业，布局新兴产业，自由行业地位，擢升公司合座竞争力。

　　盈利揣度：磋议公司上半年股权料理的投资收益，咱们上修公司功绩揣度，预期24-26年公司归母净利润为4.18/4.42/5.35亿元(前值3.09/3.85/5.07亿元)，对应PE分辨为30.09/28.44/23.49倍。咱们看好公司发展，上调公司评级至“买入”评级。

　　风险领导：原材料价钱波动风险；下贱需求波动风险；安全分娩风险。

　　证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，国金证券李超参议员团队对该股参议较为深远，近三年揣度准确度均值为63.8%，其揣度2024年度包摄净利润为盈利4.32亿，字据现价换算的揣度PE为29.12。

　　最新盈利揣度明细如下：

　　该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家，中性评级1家。

　　以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成开云kaiyun官方网站，不组成投资提议。