A股三大指数当天集体回调，截止收盘，沪指跌1.25%，深证成指跌2.83%，创业板指跌4.25%。沪深两市成交额逾越2.5万亿，较昨日放量近2000亿。行业板块涨少跌多，贸易百货、好意思容照管、食物饮料、旅游旅舍等破费板块涨幅居前，半导体、通讯开导、电子化学品、小金属、航天航空、电子元件板块跌幅居前。个股方面，超半数个股下落，逾40只股票涨停。

　　音书面上，1) 隆基绿能BC电板产能快速进步，Q4野心超10GW，来岁占比达50%，欧洲阛阓溢价默契，激动毛利率改善；2) 光伏玻璃价钱9月瞻望跳涨，2.0mm单层镀膜基准价涨至13元/宽泛米，库存降至24.02天，行业盈利树立；3) 福斯特胶膜参加加价周期，全年出货野心30亿平，BC胶膜毛利率达15%-20%，电子材料增速超30%；4) 新能源补贴下发加快，金开新能等企业1-8月补贴鸿沟超旧年全年，年底或现紧要清楚。华西证券默示，多晶硅行业或将通过并购重组等神志贯串多余产能，促进产能整合，“反内卷”照旧不行残暴的潜在干线之一。华创证券指出，国内抢装带动装机鸿沟高增，天下装机有望不时增长。

　　华西证券：“反内卷”照旧不行残暴的潜在干线之一

　　存在音书发酵，多晶硅行业或将通过并购重组等神志贯串多余产能，促进产能整合。“反内卷”照旧不行残暴的潜在干线之一，在这次以行业自律为主的“反内卷”战略中，各行业的成果或有更大的分化，而光伏板块在基本面上的印证较强，投资者不错抓续宽恕。

　　华创证券：天下光伏装机有望不时增长

　　国内抢装带动装机鸿沟高增，天下装机有望不时增长。国内方面，抢装潮带动2025 年上半年装机竣事翻倍增长，下半年装机增速瞻望放缓，但举座来看全年有望在高基数下不时增长。据国度能源局数据，2025 年1-7 月国内新增光伏装机223.25GW，同比+81%；据CPIA 预测，2025 年国内新增光伏装机有望达到270-300GW，同比增长约3%。国外方面，泰西等传统国外阛阓参加纯熟发展阶段，印度、中东、拉好意思等新兴阛阓需求快速增长；据CPIA 瞻望，2025 年国外新增光伏装机有望超300GW，同比增长约25%；2025 年天下新增光伏装机有望达570-630GW 傍边，同比增长约13%。

　　国金证券：光伏行业底部特征领路

　　光伏产业链价钱7月出现彰着回暖，短期仍以平稳为主。戒指8月下旬，国内多晶硅邃密料成交价较上月底略有高涨，单晶硅片、太阳能电板价钱小幅反弹，组件价钱保抓平稳。行业基本面出现积极变化，底部特征领路。

　　中金公司：硅料才智抓续累库预期撑抓价钱高涨

　　硅料才智抓续累库，预期撑抓价钱高涨：把柄硅业分会，上周多晶硅成交价在4.6-5.1 万元/吨之间，成交均价4.79 万元/吨，但签单量环比缩减。由于看好后续硅料价钱，把柄SMM，硅片才智囤积的硅料库存水平抓续上升，戒指8 月31 日硅片企业多晶硅库存约20.8 万吨，结合硅料才智27万吨的库存，全行业库存约50 万吨，不错知足5 个月傍边需求。把柄行业预估，9 月行业限售约9.7 万吨，产业端响应多晶硅产量瞻望仍会达到12-13 万吨，硅料企业累库，而硅片企业由于排产较高（约57GW）、将一定进度去化多晶硅库存。限售关于默契价钱有一定作用，但价钱和确凿的供需以及库存仍然有一定脱钩。

　　招商证券：行业盈利有望筑底回暖

　　电力开导和光伏开导行业受益于战略支抓及行业自律坐蓐，盈利有望树立。固态电板团体设施通过立项，为全固态电板鸿沟化利用奠定基础；六部门诱惑召开光伏产业茶话会，提倡加强产业调控、照章淘汰过时产能，拦阻廉价无序竞争。“反内卷”战略和行业自律坐蓐下，新能源和光伏产业链价钱多半回暖。需求端受“双碳”战略运行，光伏装机抓续高增，新能源车浸透率进步激动能源电板装车同相比高增长，疏导产业链价钱企稳，行业盈利有望筑底回暖。

　　东莞证券：光伏支架阛阓快速发展

　　光伏支架行为光伏电站的伏击开导，其性能胜仗影响发电着力及投资收益，行业具有区域性特征，跟着光伏装机向中国、好意思国、印度等国度滚动，阛阓快速发展。国内光伏阛阓已变成皆集式与散布式并举款式，2024年皆集式光伏新增装机占比达57.4%，追踪支架在皆集式电站浸透率放心进步，但国内浸透率仍显赫低于泰西地区（10-20% vs 90%）。天下光伏新增装机量瞻望2030年将达1078GW（2024-2030年CAGR约15.3%），追踪支架出货量2017-2023年CAGR达36%，行业时间壁垒较高，波及决议假想、机械结构、坐蓐工艺及追踪抑制等才智。

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